Questão número 561227

Caso fosse observado freqüentemente que as taxas cotadas de juros de Letras do Tesouro Nacional, em relação a seus prazos de vencimento, formam uma curva descendente, isto é, quanto mais longo o prazo de vencimento, menor o yield to maturity das Letras correspondentes, essa observação seria incompatível com:

• A.

  a teoria da preferência por liquidez.

• B.

  o argumento de que o mercado não oferece oportunidades de arbitragem.

• C.

  a hipótese de que os investidores são neutros em relação a risco.

• D.

  as durações das Letras do Tesouro Nacional são crescentes com o prazo de vencimento.

• E.

  a hipótese de que as Letras do Tesouro Nacional não contêm prêmio por risco de crédito.