Questões de Economia do ano 2002

Com fundamento no Acordo da Basiléia, julgue os itens abaixo.

Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, fixou novas regras de determinação do patrimônio líquido ajustado, que passou a ser calculado proporcionalmente ao grau de risco da estrutura dos ativos de cada instituição.

• C. Certo
• E. Errado

Com fundamento no Acordo da Basiléia, julgue os itens abaixo.

Com a introdução das regras do acordo no Brasil, o risco operacional de uma instituição financeira passa a ser medido sobre o volume de recursos captados, de terceiros, e não mais sobre os tipos de aplicações feitas com o capital.

• C. Certo
• E. Errado

A curva IS será vertical se a elasticidade:

• A. da demanda por investimentos em relação aos juros for zero;
• B. da poupança em relação aos juros for positiva;
• C. da demanda por investimentos em relação aos juros for menor que zero;
• D. da renda em relação aos juros for maior que um;
• E. da demanda por investimento em relação aos juros for maior que um.

As operações que consistem na troca de indexadores entre as duas partes, em que uma delas se obriga a pagar a outra determinada taxa sobre um valor de referência previamente acordado, recebendo, em contrapartida, uma taxa diferente calculada sobre o mesmo valor de referência, são denominadas:

• A. factoring;
• B. opção européia;
• C. opção americana;
• D. inplit;
• E. swap.

As opções são instrumentos que passaram a fazer parte da atividade básica dos mercados financeiros somente na década de 70. A esse respeito, pode-se afirmar que:

• A. a compra de uma opção de compra obriga seu comprador a exercer a compra pelo preço combinado;
• B. a compra de uma opção de venda obriga seu comprador a exercer a venda pelo preço combinado;
• C. a compra de uma opção de venda dá a seu comprador o direito de exercer a venda pelo preço combinado;
• D. a venda de uma opção de compra dá ao vendedor o direito de não exercer a operação se lhe for inconveniente;
• E. a venda de uma opção de venda dá ao vendedor o direito de não exercer a operação se lhe for inconveniente.

Uma opção de venda tem preço de exercício de R$60,00, custa R$4,00 e será mantida até a data de seu exercício. Pode-se afirmar que, ignorando o custo do dinheiro no tempo e taxas de corretagem, o titular começará a auferir lucros se o preço da ação cair aquém de:

• A. R$48,00;
• B. R$52,00;
• C. R$56,00;
• D. R$60,00;
• E. R$64,00.

O preço à vista de uma ação é de R$94,00 e os contratos de opção de compra, com vencimento em três meses e preço de exercício de R$95,00, estão sendo vendidos por R$4,70. Um investidor que acredita na alta de preço da ação precisa decidir se compra 100 ações ou 2000 opções de compra (20 contratos). Ambas as estratégias envolvem um investimento de R$9.400,00. Para que a estratégia com opções seja a mais lucrativa, ignorando o custo do dinheiro no tempo, o patamar de preço da ação terá que subir além de:

• A. R$95,00;
• B. R$100,00;
• C. R$105,00;
• D. R$110,00;
• E. R$120,00.

Suponha um aumento da demanda por moeda a cada nível dado de taxa de juros e de renda. Em termos do modelo IS-LM, haveria:

• A. deslocamento da curva IS para cima e para a esquerda;
• B. deslocamento da curva LM para cima e para a esquerda;
• C. permanência das curvas IS e LM;
• D. deslocamento da curva LM para baixo e para a direita;
• E. deslocamento da curva LM para baixo e para a esquerda.

No modelo macroeconômico do tipo IS-LM, o impacto de um aumento do montante do gasto público sobre o produto nominal da economia será

• A.

  tanto maior quanto menor for a propensão marginal a consumir.

• B.

  tanto maior quanto maior for a sensibilidade do inv timento em relação à taxa de juros.

• C.

  anto maior quanto mais inclinada for a curva LM.

• D.

  tanto menor quanto maior for a propensão marginal a consumir.

• E.

  totalmente anulado pelo decréscimo dos investimen- tos se a curva LM for vertical.

Uma pessoa adquire uma opção de venda de um lote de 100.000 (cem mil) ações da Cia. XYZ ao preço de exercí- cio de R$ 10,00, pagando um prêmio de R$ 1,00 por ação. Considerando-se que na data do exercício, o preço da ação no mercado à vista era de R$ 8,00, pode-se afirmar que

• A. ela deve exercer a opção, pois realizará um lucro, abs- raindo-se os custos de corretagem, de R$ 100.000,00.
• B. ela não deve exercer a opção, porque o preço à vista da ação é menor que o preço de exercício.
• C.

  ela não deve exercer a opção, porque a operação so- mente seria compensadora caso o preço da ação, à vis- ta, fosse, no mínimo, R$ 9,00.

• D.

  ela deve exercer a opção, pois realizará um lucro na operação, abstraindo-se os custos de corretagem, de R$ 200.000,00.

• E.

  ela não deve exercer a opção, porque ela não terá nem lucro nem prejuízo com a operação, mas incorrerá em custos de corretagem.