Questões de Economia do ano 0000

Sobre o funcionamento do mercado de opções sobre ações, assinale a assertiva incorreta.

• A.

  Exercício de opções: É a data de registro em pregão da conversão em ações, do direito de uma opção de compra.

• B.

  Vencimento da opção: É o dia em que se extingue o direito de uma opção.

• C.

  Lançamento de opções: Operação de Venda do direito que dá origem às opções de compra ou venda.

• D.

  Opção coberta: Quando a data de vencimento da opção coincide com o vencimento do índice de ações.

• E.

  Séries de opções: Opções do mesmo tipo, sobre a mesma ação-objeto, com o mesmo mês de vencimento e o mesmo preço de exercício.

A combinação das seguintes operações: compra de um lote de cem ações seguido de venda de um lote equivalente em opções de compra e compra de uma opção de venda com um mesmo preço de exercício é equivalente a:

• A. uma operação de renda fixa, com juros prefixados
• B. uma operação de especulação pura
• C. venda de um contrato padrão de índices futuros
• D. compra de um contrato a termo
• E.

  compra de um contrato padrão de índices futuros

Uma operação de hedge no mercado futuro consiste em travar um resultado futuro para uma posição do mercado a vista de um ativo. Indique, entre as afirmações abaixo, aquela que está incorreta no que diz respeito aos riscos e às dificuldades associados com o hedging.

• A.

  Determinação da quantidade de contratos necessários ao hedge.

• B.

  Determinação se o melhor hedge é de compra ou de venda.

• C.

  Determinação do mês de vencimento do hedge mais adequado.

• D.

  Determinação da commodity cujo preço se correlaciona com o preço do ativo objeto do contrato futuro que se deseja hedgear.

• E.

  Determinação do valor do prêmio do hedge.

O lançador de uma opção de compra, quando tem a sua posição exercida, torna-se um

• A. comprador a vista
• B. comprador de uma opção de venda
• C. vendedor a vista
• D. vendedor de uma opção de venda
• E. comprador a termo

Uma posição coberta no mercado de opções é aquela

• A.

  na qual o titular possui os títulos objeto depositados e bloqueados em custódia

• B.

  na qual o lançador possui os títulos objeto depositados e bloqueados em custódia

• C.

  na qual o titular possui garantias depositadas e bloqueadas em custódia

• D.

  na qual o lançador possui garantias depositadas e bloqueadas em custódia

• E.

  em que o titular compra os títulos objeto do lançamento

Entre as afirmações abaixo, sobre o funcionamento dos mercados futuros e de opções, assinale a incorreta.

• A.

  O valor teórico de uma opção de compra está diretamente relacionado com o preço a vista da ação objeto.

• B.

  O valor teórico de uma opção de venda está inversamente relacionado com o preço a vista da ação objeto.

• C.

  O valor de um índice futuro de ações no dia do vencimento é igual ao valor do índice a vista.

• D.

  Um contrato a termo é equivalente a um contrato futuro quando os prazos dos vencimentos são diferentes.

• E.

  O valor futuro de um índice de ações é equivalente ao preço base do índice acrescido da taxa de juros esperada para o período.

Entre os fatores abaixo, indique aquele que não afeta o preço de uma opção de compra e o de uma opção de venda.

• A. preço de mercado do ativo-objeto
• B. preço do exercício
• C. taxa de juros livre de risco
• D. volatilidade estimada do preço do ativo-objeto
• E. volatilidade do índice futuro de ações

Entre as afirmações abaixo, assinale a incorreta quanto ao funcionamento dos Mercados de Futuros, Opções e Swaps.

• A.

  Os contratos de Swaps podem ser negociados e registrados tanto nas Bolsas de Futuros como nos mercados de balcão.

• B.

  Os contratos de Swaps negociados nos mercados de balcão organizado não precisam de garantias nem contam garantia de liquidação.

• C.

  Os contratos de Swaps podem ser registrados nas Bolsas com ou sem garantias.

• D.

  Os contratos de futuros e de opções nas bolsas de valores e de mercadorias e futuros são contratos padronizados e impessoais.

• E.

  Todos os contratos de Swaps registrados em Bolsas (com garantia ou sem garantia) têm sua liquidação assegurada.

Uma companhia cotada em bolsa de valores pagará um dividendo esse ano de R$1,00 por ação. Há expectativa de uma taxa de crescimento estável para o lucro e o dividendo esperado dessa companhia para os próximos anos de 0,09 (9%), a taxa de retorno de um título de longo prazo sem risco é de 0,13 (13%) ao ano. Usando o modelo de precificação de Gordon, podemos afirmar que o valor para as ações dessa companhia, pela ótica dos investidores, será igual a:

• A. R$ 27,25
• B. R$ 30,00
• C. R$ 25,00
• D. R$ 35,00
• E. R$ 40,0

As operações em bolsas de valores de compra seguida de uma venda (ou vice-versa) de um mesmo ativo (ação ou contrato futuro ou opção sobre uma ação), realizadas por intermédio de uma mesma corretora, em nome de um mesmo investidor, no mesmo dia (pregão) denomina-se operação:

• A. vinculada
• B. a termo
• C. casada
• D. de day trade
• E. travada