Questões de Finanças do ano 2014

Uma determinada empresa possui ações negociadas na bolsa de valores. A taxa livre de risco do país é de 10% a.a. O retorno anual esperado para o índice que representa a performance do mercado de capitais é de 25% a.a. Sabendo-se que o beta é igual a 1,05, qual é o retorno esperado das ações, utilizando o CAPM?

• A. 35%.
• B. 25,75%.
• C. 15,75%.
• D. 10,25%.

O Acordo de Basileia é um tratado de intenções entre os bancos centrais no sentido de estabelecer regras prudenciais mínimas para as atividades bancárias.

Essas regras dizem respeito ao

• A. limite máximo de crédito a pessoas físicas e jurídicas que não ofereçam garantias suficientes.
• B. limite máximo de captação junto ao público de depósitos excessivamente voláteis.
• C. limite mínimo para o spread bancário cobrado nas operações de empréstimo.
• D. requisito mínimo de patrimônio, tendo em vista o total e a qualidade dos ativos do banco.
• E. requisito mínimo de captação de recursos governamentais por parte do banco.

No que se refere à análise econômico-financeira de empresas, julgue os itens subsecutivos. Caso uma empresa, na comparação entre dois exercícios subsequentes, demonstre variação positiva em seu lucro operacional líquido e variação negativa no total de investimentos, ela apresentará melhora em seu retorno sobre investimentos.

• C. Certo
• E. Errado

Com relação a finanças, julgue os itens subsequentes. Os títulos públicos emitidos pelo Banco Central do Brasil e pelo Tesouro Nacional são investimentos classificados, no mercado monetário brasileiro, como de alto risco.

• C. Certo
• E. Errado

Com relação a finanças, julgue os itens subsequentes. O planejamento e a análise financeira têm como finalidade programar e acompanhar a situação financeira da empresa, avaliar a necessidade de capital e determinar o financiamento exigido. Essas atividades são realizadas com base nas demonstrações contábeis, em especial na demonstração do resultado abrangente, bem como são elaboradas com base nos fluxos de caixa.

• C. Certo
• E. Errado

No que se refere a orçamento, julgue os itens que se seguem. O orçamento geral consiste em vários orçamentos individuais, interdependentes entre si; por exemplo, na elaboração do orçamento de vendas, utiliza-se o orçamento da produção, visto que é necessário saber qual a capacidade de produção da organização.

• C. Certo
• E. Errado

No que se refere a orçamento, julgue os itens que se seguem. O orçamento participativo é aquele elaborado com o auxílio dos gerentes de todos os níveis da organização. Contudo, esse tipo de orçamento é considerado ineficiente, uma vez que provoca desentendimentos entre os vários níveis da organização.

• C. Certo
• E. Errado

Em relação à violação das hipóteses do modelo clássico de regressão pelo método de mínimos quadrados ordinários, julgue os itens subsecutivos. Se houver heterocedasticidade residual, os valores da estatística t pertinentes às estimativas dos coeficientes do modelo serão inferiores ao que se espera sob a condição de homocedasticidade dos erros aleatórios.

• C. Certo
• E. Errado

Um dos riscos típicos associados a uma instituição financeira é o risco operacional.

Esse risco pode ser considerado decorrente de

• A. uso de processos e controles internos inadequados.
• B. redução da qualidade como devedor de algum tomador de empréstimos.
• C. variação distinta de preços de ativos ou passivos, devido a sensibilidades diferentes a mudanças no mercado.
• D. inadimplência dos tomadores de empréstimos.
• E. alteração no valor de mercado do portfólio de títulos de renda fixa da instituição.

Um novo investimento X é acrescentado a uma carteira preexistente de investimentos. Embora o risco de X (medido pelo desvio padrão do seu retorno), considerado isoladamente, seja mais elevado que o da carteira preexistente, o risco dessa carteira diminuiu consideravelmente após o acréscimo do novo investimento.

Uma explicação possível para essa diminuição é a de que X tem

• A. retorno correlacionado negativamente com o da carteira preexistente.
• B. desvio padrão de retorno menor que o da carteira preexistente.
• C. valor total menor que o da carteira preexistente.
• D. retorno esperado positivo.
• E. retorno esperado negativo.