Questões de Finanças da Fundação CESGRANRIO (CESGRANRIO)

O Acordo de Basileia é um tratado de intenções entre os bancos centrais no sentido de estabelecer regras prudenciais mínimas para as atividades bancárias.

Essas regras dizem respeito ao

• A. limite máximo de crédito a pessoas físicas e jurídicas que não ofereçam garantias suficientes.
• B. limite máximo de captação junto ao público de depósitos excessivamente voláteis.
• C. limite mínimo para o spread bancário cobrado nas operações de empréstimo.
• D. requisito mínimo de patrimônio, tendo em vista o total e a qualidade dos ativos do banco.
• E. requisito mínimo de captação de recursos governamentais por parte do banco.

Um dos riscos típicos associados a uma instituição financeira é o risco operacional.

Esse risco pode ser considerado decorrente de

• A. uso de processos e controles internos inadequados.
• B. redução da qualidade como devedor de algum tomador de empréstimos.
• C. variação distinta de preços de ativos ou passivos, devido a sensibilidades diferentes a mudanças no mercado.
• D. inadimplência dos tomadores de empréstimos.
• E. alteração no valor de mercado do portfólio de títulos de renda fixa da instituição.

Um novo investimento X é acrescentado a uma carteira preexistente de investimentos. Embora o risco de X (medido pelo desvio padrão do seu retorno), considerado isoladamente, seja mais elevado que o da carteira preexistente, o risco dessa carteira diminuiu consideravelmente após o acréscimo do novo investimento.

Uma explicação possível para essa diminuição é a de que X tem

• A. retorno correlacionado negativamente com o da carteira preexistente.
• B. desvio padrão de retorno menor que o da carteira preexistente.
• C. valor total menor que o da carteira preexistente.
• D. retorno esperado positivo.
• E. retorno esperado negativo.

Há várias condições que ampliam o risco de crédito de uma instituição financeira e que, portanto, devem ser consideradas e controladas para mitigar esse risco.

Dentre as condições listadas a seguir, todas ampliam esse risco, EXCETO:

• A. A falta de entendimento adequado sobre a operação do tomador de empréstimos.
• B. A falta de conhecimento sobre as variações futuras nas condições econômicas globais.
• C. A concessão de créditos para empresas ou indivíduos econômica e financeiramente correlacionados.
• D. A instabilidade das fontes dos recursos captados pela instituição financeira.
• E. O acompanhamento inadequado da evolução do tomador de empréstimos.

Há várias funções clássicas do administrador financeiro de uma empresa.

NÃO constitui uma dessas funções a(o)

• A. elaboração do orçamento de capital
• B. gestão da cobrança aos clientes
• C. gestão do pagamento aos fornecedores
• D. gestão da manutenção do ativo fixo
• E. relacionamento com os bancos

A Figura abaixo apresenta a variação do Valor Presente Líquido (VPL) de um projeto de investimento com a taxa de desconto usada para calculá-lo.

Nessa Figura, o segmento de reta OA representa o(a)

• A. custo de capital para a empresa investidora
• B. valor presente líquido do projeto
• C. período de retorno do capital investido no projeto
• D. taxa de juros vigente no mercado financeiro
• E. taxa interna de retorno do projeto

O fluxo financeiro de um projeto de investimento é composto de um gasto inicial seguido de uma série de recebimentos e tem Valor Presente Líquido (VPL) positivo calculado à taxa de desconto adequada R. Para a avaliação do risco do projeto, uma análise de sensibilidade é conduzida supondo que todos os recebimentos diminuam 5%, sem haver alteração no gasto inicial nem no custo de capital para o empreendimento.

Com esses novos valores financeiros, o (a)

• A. VPL do projeto calculado à taxa R diminui mais do que 5%.
• B. período de retorno do capital Investido diminui 5%.
• C. taxa interna de retorno do projeto não se altera.
• D. taxa interna de retorno do projeto aumenta 5%.
• E. taxa taxa interna de retorno do projeto aumenta 5%.

Os dirigentes de uma empresa desejam determinar o grau ótimo de alavancagem financeira e consideram alguns gráficos que mostram a relação do custo médio ponderado de capital (CMPC) em função da participação de terceiros nos recursos de longo prazo da empresa (D/C).

A alavancagem ótima implicará o uso, tanto de recursos de terceiros quanto de recursos próprios, se o gráfico considerado for

• A.
• B.
• C.
• D.
• E.

Segundo a teoria desenvolvida por Franco Modigliani e Merton Miller, em uma situação sem impostos, de mercados completos perfeitamente competitivos e sem externalidades, o valor de uma empresa no mercado depende apenas da qualidade e quantidade de seus ativos (investimentos), e não da forma pela qual são financiados. Nessa situação, para uma empresa, o custo médio ponderado de capital

• A. aumenta com o seu grau de alavancagem financeira.
• B. independe do seu grau de alavancagem financeira.
• C. independe do setor da economia onde atua.
• D. independe da qualidade dos seus ativos.
• E. diminui com seu grau de alavancagem operacional.

Uma empresa vai ser constituída para realizar um projeto de investimento cuja taxa de retorno esperada é de 10% ao ano. A estrutura do capital da empresa será tal que uma dívida de longo prazo, à taxa de juros de 5% ao ano, será a origem de 2/3 dos recursos necessários. O 1/3 restante será proveniente de capital próprio.

Supondo que não haja impostos, a taxa anual de retorno esperada sobre o capital próprio é de

• A. 5%
• B. 10%
• C. 15%
• D. 20%
• E. 25%