Questões sobre Mercado Financeiro

Julgue os itens subsequentes, referentes aos instrumentos do mercado de capitais.

As debêntures emitidas com garantia flutuante asseguram aos seus titulares prioridade geral sobre os ativos da companhia emissora, que fica, então, impedida de negociar os seus bens sem a permissão do agente fiduciário responsável pela defesa dos direitos desses debenturistas.

• C. Certo
• E. Errado

Considerando a importância dos organismos multilaterais para a estabilidade da economia mundial e as regras internacionais sobre alocação de capital, julgue os itens seguintes.

O primeiro Acordo de Basileia (1988) teve o objetivo de equiparar a concorrência dos bancos globalmente ativos, sendo a questão da estabilidade financeira uma peça secundária no escopo regulatório.

• C. Certo
• E. Errado

Considerando a importância dos organismos multilaterais para a estabilidade da economia mundial e as regras internacionais sobre alocação de capital, julgue os itens seguintes.

A partir de 2004, com a publicação pelo BIS (Bank for International Settlements) do documento intitulado International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards ― A revised framework, os bancos passaram a alocar capital para o chamado risco de crédito e, portanto, foi reduzida a capacidade de alavancagem dos bancos.

• C. Certo
• E. Errado

Ainda acerca do sistema bancário, assinale a alternativa correta.

• A.

  O mercado monetário atende às necessidades de financiamento de médio e, sobretudo, de longo prazo dos agentes econômicos produtivos. Esses financiamentos estão relacionados, essencialmente, em capital fixo e são supridos, em sua maior parte, por intermediários financeiros não-bancários.

• B.

  O mercado de capitais, que está sob a alçada do Banco Central, é onde se determina a taxa de câmbio, influenciada pela oferta e pela demanda de divisas (moedas estrangeiras).

• C.

  O mercado financeiro pode ser segmentado em quatro setores essenciais, que são: monetário, crédito, de capitais e cambial. Atuam nesse mercado as instituições financeiras bancárias e as não-bancárias.

• D.

  O mercado de crédito é o segmento de mercado financeiro que tem, entre as suas características, as operações de curto e de curtíssimo prazo, assim como tem a função de suprir as necessidades de caixa dos agentes econômicos e dos próprios intermediários.

• E.

  O mercado cambial tem a função precípua de atender às necessidades de crédito em curto e médio prazos, cujas operações mais frequentes estão relacionadas ao crédito ao consumidor para compra de bens duráveis e ao financiamento de capital de giro para as empresas.

De acordo com a Teoria de Finanças, existem riscos que decorrem da natureza das operações de uma empresa em particular. Por esta razão, um investidor deve diversificar a sua carteira, de forma a reduzir o componente de risco específico de uma empresa que integre o seu portfólio. Contudo, em regra, não é possível eliminar completamente o risco dessa carteira. A categoria de risco que não é possível eliminar por meio da diversificação dos ativos em uma carteira denomina-se:

• A.

  não volátil;

• B.

  sistemático;

• C.

  volatilidade intrínseca;

• D.

  paramétrico;

• E.

  de correlação positiva.

A perda máxima potencial de uma carteira de ativos, considerando- se um horizonte de tempo definido, com um determinado grau de confiança estabelecido, recebe a denominação de:

• A.

  risco estimado no intervalo de confiança;

• B.

  volatilidade potencial;

• C.

  business risk;

• D.

  Risk Free Rate;

• E.

  Value-at-Risk.

Na gestão do risco de crédito, faz-se necessário empregar modelos de mensuração desse risco para que se possa empreender o consequente gerenciamento do mesmo. A alternativa que apresenta um instrumento de mensuração de risco de crédito é:

• A.

  alfa de Jensen;

• B.

  rating systems;

• C.

  credit default swap;

• D.

  compliance board;

• E.

  exposure indicator.

Para prevenir o risco sistêmico, os órgãos reguladores têm buscado, por meio da legislação, limitar o montante de risco que cada instituição pode assumir. Nesse sentido, o Acordo da Basileia, assinado pelo G10 em 1988, estabeleceu que, quanto mais risco de crédito uma instituição buscasse incorrer:

• A.

  menor deveria ser o montante emprestado;

• B.

  maior deveria ser a provisão para devedores duvidosos;

• C.

  maior deveria ser o rigor nos critérios de concessão de crédito;

• D.

  menor deveria ser a alavancagem por derivativos;

• E.

  maior deveria ser o volume de capital do acionista a ser alocado.

Mede o prêmio do risco para determinado investimento de capital por meio de uma comparação do retorno esperado de tal investimento com o retorno esperado de todo o mercado acionário, este conceito se refere ao:

• A.

  Modelo de formação de custos para ativos de capital.

• B.

  Modelo de formação do índice preço/lucro por ação.

• C.

  Modelo de formação de preço para ativos de capital.

• D.

  Modelo de formação do lucro por ação do capital.

• E.

  Todas as alternativas acima estão corretas.

A proposição de que, sob certas condições, o maior ou menor grau de alavancagem financeira de uma empresa não altera seu valor é conhecida como

• A.

  princípio da utilidade esperada

• B.

  teorema de Modigliani-Miller

• C.

  paradoxo de Leontief

• D.

  teorema de Stolper-Samuelson

• E.

  efeito riqueza